Global makrostrategi. Vad är en global makrostrategi. En global makrostrategi är en hedgefond eller en fondstrategi som baserar sina innehav, såsom långa och korta positioner i olika aktier, räntebindningar, råvaror och terminsmarknader, huvudsakligen på det övergripande Ekonomiska och politiska åsikter i olika länder eller deras makroekonomiska principer Om exempelvis en chef tror att USA är på väg till en lågkonjunktur, kan han kort sälja aktier och terminsavtal på stora amerikanska index eller amerikanska dollar eller se stora möjligheter till tillväxt I Singapore kan ta långa positioner i Singapore s tillgångar. BREAKA NED Global Makro Strategy. Global makro fonder bygga upp portföljer kring förutsägelser och prognoser av stora händelser på landsomfattande, kontinental och global skala, genomföra opportunistiska investeringsstrategier för att dra nytta av Makroekonomiska och geopolitiska tendenser Globala makrofonder anses vara bland de minst begränsade tillgångarna som de genar Rally placera vilken typ av handel de väljer med nästan vilken typ av säkerhet som finns tillgängliga. Allmänna globala makrofondstyper. Det finns olika generaliserade typer av globala makrofonder som existerar 2016, varav de flesta syftar till vinst på olika system - och marknadsriskfaktorer Diskretionär Globala makrofonder konstruerar portföljer på tillgångsklassnivå baserat på en överblick över de globala marknaderna Denna typ av global makrofond anses vara den mest flexibla eftersom cheferna kan gå lång eller kort med någon typ av tillgång någonstans i worldmodity trading advisor CTA: s globala makrofonder använder olika investeringsprodukter, men i stället för att skapa portföljer baserade på toppnivån, använder dessa fonder prisbaserade och trendföljande algoritmer för att hjälpa till att bygga portföljer och genomföra fondens branscher. Systematiska globala makrofonder använder grundläggande analys för att bygga Portföljer och exekvera affärer med hjälp av algoritmer Denna typ av fond är i huvudsak en hybrid av diskretionära globala makro - och CTA-medel. Globala Macr O Strategier. Globala makrofonder använder i allmänhet en kombination av valutabaserade, räntebaserade och aktieindexbaserade handelsstrategier. Inom ramen för valutastrategier söker medelna vanligtvis möjligheter baserade på den relativa styrkan i en valuta till en annan fondövervakare Och projicera ekonomisk och monetär politik runt om i världen och göra högt utnyttjade valutatransaktioner med hjälp av terminer, terminer, optioner och spottransaktioner. Räntestrategier investerar vanligen i statsskuld, ger riktningsbud och relativa värdehandel. När det gäller aktieindexstrategier, globala makrofonder Göra landsspecifika riktningsbud på marknadsindex med hjälp av terminer, optioner och börshandlade fonder. ETFs Varuindexindex handlar också med i denna kategori Vissa globala makrofonder använder strategier som är inriktade på endast tillväxtmarknader. Globala makrohandelsvinster i en ny världsekonomi . Kapitel 1 Granska det globala makrolandskapet 3.Typ av global makro Strategier 3.Return Profile and Allocations 6.Hedge Funds och Global Macro 7.Chapter 2 Handelsprocess, Storlekshandel och Övervakning Prestanda 11.Hålla Stringent Process 12.Objektivitet och Bias 12.Taking Losses 15.Position Storleksanpassning 16.Volatility Adjusting Ställningsstorlek 17.Positioneringsformat 21.Thematisk handel 21.Sharpeförhållande 22.Sortino-förhållande 23.Value at risk VaR 23.Risk utnyttjande 24.Monitoring Performance 27.Trend Analysis 29.Bloomberg Shortcuts 31.Chapter 3 Back-Tests, Queries , Och Analoger 33.Simple Back-Tests och Queries 33.An exempel på att bygga en fråga 34.Historiska korrelationer och Analoger 40.Kapitel 4 Byggstenarna i Global Macro Trading Betydelsen av aktier, fasta intäkter, utländsk valuta och råvaror i Global Macro 45. De fyra produktgrupperna 45.Assessing Relationships between Assets 50.Kapitel 5 Teknisk Analys 55.Strengths and Weaknesses of Technical Analysis 55.Typ av diagram 56.Volume och öppna intressen 63.CFTC Positionering 64.Moving Ave Raser 66.Bollinger Bands 67. Reversal Patterns 67. Höger och axlar 68.Triple Tops och Bottoms 69.Continuation Patterns 70.Elliott Wave Theory 74.Crowd Psychology och Contrarian Views 84.Chartered Market Technician CMT 87.Bloomberg Genvägar 88.Kapitel 6 Systematisk handel 91.A Kortfattad definition av systematisk handel 91.Framarbeten för att konstruera en systematisk modell 92.Assets eller produktgrupper 92.Riskfaktorer 98.Risk Paritet 100.Part Två Global Makro Trading Foundation. Chapter 7 Foreign Exchange in Global Macro 107. Den amerikanska dollarns roll 107.Trading Valutor 109. Valutoregister 111.Värderingstekniker för utländska valutor 120.Bloomberg-genvägar 134.Kapitel 8 Equities 137.Equity Index Overview 137.Equity Derivatives 140.Valueringstekniker för aktier 149.Bloomberg Shortcuts 159 . Kapitel 9 Fastinkomst 163.Fonderpengar 163.London Interbank Erbjuden kurs LIBOR 170.Interestränteswappar 172.Federliga fondfonder 172.Overnight Indexed swaps OIS 173.Forhandsräntaavtal FRAs 1 76.US Fixed Income Futures 177. Säkra kredit 180. Säkert Curve 181.Curve Inversion 181.Credit Standard Swaps CDS 182.Exchange Traded Funds ETFs 187.Bloomberg Shortcuts 188.Chapter 10 Commodities 195.Supply Drivers 196.Demand Drivers 197.Ending Lager 198.Contango och bakåtriktning 198. Återgång och volatilitet 200. Naturlig gas 219. Precisa metaller 223. Industriella metaller 231.Bloomberg Genvägar 264.Kapitel 11 Centralbankernas roll i global makro 269. Penningpolitiska mål 269.Utrustning som används av Central Banker 271. Den omöjliga treenigheten 275.Monetary Base 276.Money Supply 276.Zero Lower Bound och Liquidity Trap 279.Quantitative Easing 279.interpreting centralbankkommunikation 282.Central Banks 286.Bloomberg Shortcuts 310.Appendix Fed-program under den finansiella krisen 311.Kapitel 12 Ekonomiska dataförluster och demografi 315.Mätande tillväxt 315.Utnyttjande och befolkning 317Balans av betalningar 320.Integrationsindikatorer 323.Konsumtionsindikatorer 325.Industri och tjänster Indikatorer 3 26.Bloomberg Shortcuts 333. Om författaren 341.GREG GLINER arbetade nyligen vid AQR Capital Management på Global Asset Allocation-teamet och som analytiker hos Tudor Investment Corporation, en global makro hedgefond med inriktning på diskretionära makro i aktier, råvaror, utländska Utbyte och räntekostnader Före detta var han med Thracian Capital en hedgefonds sådd av Man Group PLC GLG där han var Portföljförvaltare Gliner arbetade också hos BNP Paribas i deras derivatverksamhet och var också med Citigroup s Financial Institution Group I investment banking där han var inblandad i olika MA, eget kapital och skuldtransaktioner, innehar han MBAs från Columbia Business School och London Business School och har en BS och BA från Miami University OH i finans och historia. Gliner lovar alla personliga vinster från Försäljning av denna bok till välgörenhet. Macro Hedge Fund Strategy. Hedge fond strategier är drivkraften bakom en hedgefond chef s förmåga att generera avkastning för hej S investerare En av de mest produktiva strategierna är den globala makrostrategin som fokuserar på att investera i instrument vars priser varierar med utgångspunkt i förändringar i den ekonomiska politiken tillsammans med kapitalflödet runt om i världen. Globala makrostrategier fokuserar i allmänhet på finansiella instrument som Är omfattande och rör sig utifrån systemrisk. Systemrisk eller marknadsrisk är inte säkerhetsspecifik. Allmänt handlar portföljförvaltare som handlar inom ramen för globala makrostrategier inriktat på valutastrategier, räntestrategier och aktieindexstrategier. Valutastrategier. Valutahanteringsstrategier fokuserar i allmänhet på den relativa styrkan i en valuta gentemot en annan. Ett valutapar är citerat som en valutas relativa värde till en annan valuta och paret fluktuerar baserat på ett antal olika faktorer. Valutahandlare följer den globala ekonomiska och monetära politiken längs Med skillnaden mellan ett land s kortsiktiga räntor i förhållande till Dess motvaluta Stora valutapar som är utvecklade nationsvaluta gentemot US-dollar är extremt likvida och handel 24 timmar om dygnet, 6 dagar i veckan Majoriteten av valutahandling sker på interbankmarknaden Förlikning sker vanligen inom 2 handelsdagar vilket Varför det också kallas spotmarknaden. En stor fördel med handel valutor är hävstången anställd på marknaden kan sträcka så högt som 100-1 Detta innebär att varje dollar som tilldelas en valuta transaktion kan 99 dollar lånas Detta Typ av hävstång gör det möjligt för valutahandlare att öka sina vinster, men det skapar betydande risker för förluster för en investerare. Valutainstrument omfattar terminskontrakt, över diskontransaktioner, optionsinstrument och terminsräntor. Interna valutahandel. Interna kursportföljförvaltare, Som fokuserar på globala makrostrategier, investerar i allmänhet i instrument som följer statsobligationsräntorna. Detta inkluderar US Treasury instr Globala skuldinstrument samt andra utvecklade och framväxande statsskulder De flesta av dessa typer av instrument handlas antingen på kontanter eller derivatmarknader som domineras av institutionella fonder tillsammans med banker och investeringsbanker. Hävstångseffekt på skuldmarknaden är Inte lika hög som hävstångseffekten på valutamarknaden men är fortfarande relativt betydande. De flesta av de derivatransaktioner som handlas på statsskulden sker på regulerade terminsutbyten. Strategier innefattar direkta rörelser i statsskulden tillsammans med relativvärdeshandel där en portföljförvaltare handlar en Skuldinstrument i förhållande till andra skuldinstrument finns tillgängliga på terminskontrakt, över diskmarknader och optionsavtal. Stock Index Trading. Equity Index portföljförvaltare använder aktieindex för att skapa investeringsportföljer som kommer att överträffa när räntorna rör sig lägre eller neutrala och tillväxten Inom hemlandet av Aktieindex ökar Generellt är indexstrategier riktiga, men många portföljförvaltare handlar indexindex i ett spridningsformat och använder dessa instrument för att skapa relativa värderingsstrategier. Aktieindekser finns tillgängliga i terminsutbyten, optionsutbyte och även som börshandlade fonder Globala makrostrategier fokuserar på likvida tillgångar som vanligtvis inte inkluderar andra risker än kreditrisker eller likviditetsrisker. Många chefer använder teknisk analys tillsammans med grundläggande faktorer för att driva sina handelsbeslut. Vissa chefer kommer att använda råvarastrategier och använda breda följda marknader som Som olja, guld och silver Dessa typer av instrument genererar vanligtvis potentiella lönsamma prisutvecklingar under inflations - och deflationella miljöer. Nyckeln till framgång är att använda starka riskbelöningskontroller på en portfölj och följa ekonomiska och monetära influenser som kan ändra omfattningen av globala kapitalflöden . Få omfattande och aktuell information om 6100 Hedge Funds, Funds of Funds och CTAs i Barclay Global Hedge Fund Database. FREE Live Data på 6481 Hedge Funds CTAs.
No comments:
Post a Comment